Alliance Oil оказалась первой российской нефтяной компанией, решившейся провести допэмиссию после начала финансового кризиса. Рынок признал попытку удачной — помимо конвертируемых облигаций на 100 млн долл. компания с переподпиской разместила евро­бонды на 265 млн долл. На что пойдут эти деньги и каковы дальнейшие планы Alliance Oil, корреспонденту РБК daily СЕРГЕЮ ИСПОЛАТОВУ рассказал президент «Группы Альянс» МУСА БАЖАЕВ.

— В этом году созданная вами НК «Альянс» завершила слияние с West Siberian Resources, компания переименована в Alliance Oil. Каковы принципиальные отличия в работе объединенной структуры?

— Мы вывели компанию на новый уровень: она стала интегрированной и публичной. В момент создания НК «Альянс» представляла собой активы, которые считались не самыми лучшими. Тем не менее мы создали на базе downstream (добывающий сегмент. — РБК daily) работоспособную компанию, которую за счет слияния преобразовали в вертикально интегрированную. В итоге мы получили очень привлекательный актив, который стоит сейчас более 2,5 млрд долл. Листинг в Стокгольме обеспечивает компании доступ ко многим новым финансовым и управленческим инструментам, к качественному капиталу. Поскольку биржа OMX куплена NASDAQ, мы автоматически вышли на глобальную биржевую платформу. Полагаю, что через четыре-пять лет «Альянс» естественным путем станет доступным для инвесторов из большинства стран мира.

При этом, осуществив слияние, мы сохранили основной состав совета директоров компании, команду менеджеров, которые акционеров устраивают. И на рынке компанию, объединившую «Альянс» и WSR, знают как неплохую управленческую команду, которая не боится браться за любой проект. Сегодня у «Альянса» более 45 тыс. акционеров, среди которых испанская нефтяная компания Repsol, инвестиционные фонды и частные лица. Alliance Oil одна из немногих компаний, которая не растеряла капитализацию с началом кризиса. Это подтверждает доверие акционеров. Alliance Oil — понятная для рынка компания.

— А новые трудности в рабо­те есть?

— Конечно, они есть. Например, мы теперь начинаем работать утром по Владивостоку, а заканчиваем вечером по Стокгольму. Если серьезно, это трудности решения задач нового, более высокого уровня. «Группа Альянс» как мажоритарный акционер Alliance Oil взяла на себя обязательства использовать имеющиеся возможности с целью обеспечения интересов и прав миноритариев. Фактически группа отвечает за взаимодействие с регионами и реализацию главных инвестпроектов, прежде всего за реконструкцию Хабаровского НПЗ.

ДЕНЬГИ В ПЕРЕРАБОТКУ

— Как продвигается этот проект?

— Мы рассчитываем, что до конца года будет решен вопрос с предоставлением кредита в объеме порядка 800 млн долл. по линии Внешэкономбанка. Предполагается, что примерно на 85% это будут средства западных коммерческих банков, около 15% даст сам ВЭБ. Испанское государственное кредитно-экспортное агентство (CESCE) предоставляет страховое покрытие на всю сумму кредита. Участие в схеме государственных структур позволит получить более дешевые и «длинные» деньги, чем напрямую от коммерческих банков. Сейчас мы ждем решения кредитного комитета и наблюдательного совета ВЭБа.

В реконструкцию уже инвестировано свыше 350 млн долл. собственных средств. В том числе по контрактам с генподрядчиком Téchnicas Reunidas (TR) оплачено свыше 280 млн долл. Весь проект обойдется примерно в 1,1—1,2 млрд долл., включая 800 млн на строительство комплекса гидропроцессов, который строит под ключ TR, и 350 млн — на строительство и реконструкцию объектов, обеспечивающих работу комплекса (эти работы осуществляются Хабаровским НПЗ с привлечением российских подрядчиков).

В этом году НПЗ переработает 2,9 млн т нефти, после завершения реконструкции в 2012 году объем увеличится до 4,5 млн т. Если сегодня НПЗ обеспечивает порядка 30% потребностей регионального рынка в нефтепродуктах, то после 2012 года мы, вероятно, нарастим свою долю: емкость регионального рынка топлива может в обозримом будущем превысить 3 млн т в год, то есть спрос на нашу продукцию будет. Со своей стороны мы за счет реконструкции повысим качество и расширим ассортимент продукции. НПЗ еще с 2004 года способен выпускать бензины стандарта Евро-4, однако доля бензинов в суммарном выходе сегодня не превышает 10%. После реконструкции риформинга НПЗ нарастит выход бензинов, а со вводом комплекса гидропроцессов сможет выпускать дизтопливо и авиакеросин евростандартов.

— Планируется ли дальнейшее расширение производ­ства в Хабаровске?

— Если после завершения реконструкции мы увидим по­требности в дальнейшем расширении, например в течение трех-четырех лет до 6,5—7 млн т, то, конечно, будем стремиться к этому. Специалисты «Альянса» рассматривают варианты строительства и третьей «первички», и нефтехимических мощностей. Соответственно, в секторе нефтедобычи планируются мероприятия, обеспечивающие компанию собственной нефтью в среднесрочной перспективе.

— Покупка перерабатывающих мощностей в других регионах не планируется?

— Пока таких активов мы на рынке не видим. В России, к сожалению, очень мало заводов, не требующих реконструкции. Сейчас мы вкладываем большие средства в Хабаровский НПЗ и пока не можем брать еще одно предприятие, требующее столь же значительных вливаний. Сначала нам нужно закончить этот проект.

ЛИКВИДАЦИЯ ДИСБАЛАНСА

— Как будет решаться вопрос с обеспечением сырьем?

— Мировой кризис отразился на инвестиционной программе «Альянса», в частности на планах по добыче. Первоначально объемы планировалось сущест­венно нарастить уже в 2009 году, но инвестпрограмма была скорректирована с учетом конъюнктуры рынка. Так что компания не стала в текущем году наращивать добычу, но и практически не сократила ее. Существенно то, что планы добычи привязаны в завершению работ на Хабаровском НПЗ. Наша первоочередная цель — ликвидировать дисбаланс между добычей и переработкой, пока же компания вынуждена докупать сырье. Но к лету 2012 года мы хотим нарастить добычу «Альянса» до уровня 4,5 млн т в год. В текущем году будет добыто 2,2 млн т. Однако, по оценкам специалистов «Альянса», добыча может быть удвоена в ближайшие три-пять лет за счет эксплуатационного бурения на собственных месторождениях, даже без приобретения новых активов.

В план следующего года может быть заложен незначительный прирост — до 2,3 млн т. Однако уже в третьем квартале этого года компания существенно увеличила капиталовложения в секторе разведки и добычи, на 2011 год планируется строительство нефтепроводов, в частности, с Колвинского месторождения в Ненецком автономном округе. Колвинское — в пробной эксплуатации, но уже в 2011 году добыча на нем может, по нашей оценке, составить порядка 850 тыс. т нефти, а в 2012 году — превысить 2 млн т. Сейчас правительство помогает нефтяникам: в Восточной Сибири и Тимано-Печорском регионе обнуляется ставка НДПИ по новым месторождениям. Колвинское месторождение содержит парафинистую нефть, при таких льготах его разработка рентабельна. Мы рассчитываем на льготный режим до конца 2015 года.

Понятно, что когда мы полностью обеспечим загрузку НПЗ собственным сырьем, то получим большую маржу переработки. Если при этом часть наших месторождений окажется освобожденной от НДПИ, наши конкурентные возможности окажутся еще выше.

— Куда пойдет труба с Колвинского месторождения?

— Обсуждается несколько про­ектов с государственными и част­ными нефтяными компаниями, с тем чтобы скоординировать этот проект. Труба может быть построена как самостоятельно «Альянсом», так и совместно с другими компаниями. Рассматриваются три направления прокладки — до магистрали «Транснефти» либо до узла учета одной из компаний. Пока решения нет, но мы рассчитываем в первых числах декабря окончательно договориться и закрыть эту тему.

— Аналитики регулярно называют вас в числе потенциальных покупателей добывающих активов, в том числе Дулисьмы и шведской Malka Oil...

— Акционеры ориентировали менеджмент «Альянса» на приобретение добывающих активов, учитывая при этом возможности синергии, перспективы добычи и транспортировки нефти. Соответственно, компания ведет диалог с целым рядом участников рынка. После кризиса многие структуры не могут обслуживать свои кредиты и продают активы. На рынок выходят и банки, получившие добывающие мощности в качестве залога по выданным кредитам. «Альянс» обсуждает разные формы: и партнерство, и прямую покупку. «Альянс» не раскрывает подробностей в силу соглашений о конфиденциальности. Однако в принципе понятно, что «Альянсу» интересны активы в регионах, где компания уже работает, либо в регионах, примыкающих к нефтепроводу ВСТО. Поэтому рассматриваются варианты в Якутии, Иркутской области, Красноярском крае, Томской области, а также в Тимано-Печоре, Татарстане. У компании нет задачи скупать все подряд, мы лишь хотим стать самодостаточной компанией и иметь запас для роста.

— Планируете участвовать в аукционах Роснедр на новые участки?

— Мы недавно подали заявку на участок в Самарской области и пока на этом остановимся. Нас больше интересуют месторождения с уже созданной инфраструктурой.

— За счет каких средств планируется совершать покупки?

— У компании есть более 300 млн долл. свободных средств, которые она планирует потратить на наращивание добычи на своих месторождениях и на покупку новых. Эти деньги были получены летом в ходе размещения конвертируемых и обычных облигаций. «Альянс» вышел с переподпиской, покупателями стали более 100 компаний и фондов. Этих средств пока вполне достаточно. Плюс, конечно, можно говорить с банками, которые продают активы, о совместных программах: «Альянс» дает свой управленческий ресурс и деньги, а они вносят актив и кредиты на первоочередные логистические работы, то есть это будет партнерство.

— А в случае возникновения потребности в дополнительных средствах?

— По конвертируемым облигациям мы размещений больше не планируем, а если нам нужны будут деньги для наращивания ресурсной базы, мы будем использовать те схемы, что есть на рынке: это могу быть и облигации, и кредиты. Пока говорить об этом рано, бизнес-планы всех структур компании будут приниматься в декабре.

НЕ ТОЛЬКО НЕФТЬ

— У вас есть другие увлечения кроме нефти?

— Я люблю спорт, прежде всего футбол.

— За кого болеете?

— За ЦСКА.

— Но это не мешает компании помогать томской «Томи»?

— Когда у «Томи» возникли финансовые проблемы и команда могла «вылететь» из премьер-лиги, семь компаний, работающих в Томской области, в том числе и «Альянс», в складчину выделили необходимые средства. Мы также с 2000 года поддерживаем хабаровский «СКА-Нефтяник» (хоккей с мячом), волейбольный клуб «Самородок», два года были партнерами сборной России по хоккею с шайбой. Поддержка отечественного спорта — обязательная составляющая социальной программы «Альянса», так же как помощь детям. Ведь иначе… как только мы перестанем быть физически здоровой нацией, мы перестанем быть нацией вообще.