16+
Регистрация
РУС ENG

Топ-менеджеры ЛУКОЙЛа дали премию за ТГК-8

19.10.2007 КоммерсантЪ Екатерина Ъ-Гришковец

ИФД "Капиталъ" получит контроль над энергокомпанией

РАО "ЕЭС России" нашло стратегического инвестора для ТГК-8. За $1,7 млрд 62,7% акций энергокомпании согласилась купить Gatecraft Ltd. Она аффилирована с ИФД "Капиталъ", подконтрольным топ-менеджерам ЛУКОЙЛа. Аналитики считают размещение удачным, поскольку оно на 30% превысило рыночную цену акций ТГК-8. Инвесторы согласились с этим: вчера акции компании вошли в число лидеров роста, поднявшись более чем на 7% на фоне падения индекса РТС.

Вчера член правления РАО ЕЭС Александр Чикунов сообщил о завершении размещения допэмиссии и госпакета акций ТГК-8. По словам топ-менеджера, накануне была закрыта книга заявок, цена акций установлена по нижней границе ценового диапазона -- 0,0035 руб. за бумагу. "Это очень хороший показатель,-- считает господин Чикунов,-- поскольку цена на 30% выше рыночной, которая в день продажи компании на ММВБ составляла 0,0289 руб.". Общая сумма сделки составит 41 млрд руб., из которых 24 млрд руб. будет заплачено за допэмиссию (36,5% акций от увеличенного уставного капитала) и еще 17 млрд руб.-- за госпакет (26,2%).

По словам источника Ъ, знакомого с ходом размещения, заявка на покупку ТГК-8 была одна -- от Gatecraft Ltd, аффилированной с ИФД "Капиталъ" (учрежден президентом ЛУКОЙЛа Вагитом Алекперовым и вице-президентом нефтекомпании Леонидом Федуном). Gatecraft и получила право выкупить бумаги. Однако окончательные итоги сделки будут подведены только 31 октября -- до этого срока миноритарии ТГК-8 (крупнейший -- "Промрегион холдинг", владеющий 15% акций компании) смогут воспользоваться преимущественным правом выкупа акций допэмиссии пропорционально своей доле в капитале компании. Затем доля "Капитала" в ТГК-8 будет определена окончательно. Максимально она составит 62,7% акций, если "Промрегион холдинг" будет выкупать бумаги -- 57,2%. У обеих компаний есть разрешение Федеральной антимонопольной службы на приобретение 100% акций ТГК-8.

ТГК-8 объединяет ОАО "Астраханская региональная генерирующая компания", ОАО "Генерирующая компания "Волжская"", ОАО "Дагестанская тепловая компания", ОАО "Ростовская тепловая компания", ОАО "Ставропольская теплогенерирующая компания". Установленная мощность электростанций -- 3600 МВт. В 2006 году выручка компании составила 14,5 млрд руб., чистая прибыль -- 40,9 млн руб. Доля РАО ЕЭС в ТГК-8 в результате допэмиссии и продажи госдоли снизится до 11%. К ТГК-8 не присоединено ОАО "Кубанская генерирующая компания", 26% которого принадлежали ЮКОСу, а затем были проданы "Роснефти". Кубанская компания является дочерней компанией ТГК-8, обеспечивая чуть более 25% генерации, кроме того, ее оборудование находится в аренде у генерирующей компании.

По словам председателя правления "Капитала" Ольги Плаксиной, компания довольна сделкой. "Мы поддерживаем план РАО ЕЭС по реализации утвержденной инвестпрограммы ТГК-8",-- сказала она. По оценке гендиректора ТГК-8 Виктора Гвоздева, до 2016 года на инвестпрограмму планируется потратить 75 млрд руб. Ольга Плаксина также отметила, что "Капиталъ" уже ведет переговоры с "Промрегион холдингом" о выкупе его доли в ТГК-8. Участники отрасли говорят, что переговоры -- чистая формальность, поскольку "Капиталъ" и "Промрегион холдинг" аффилированы, что подтверждают и материалы Федеральной антимонопольной службы (см. Ъ от 11 мая). Но госпожа Плаксина это отрицает. Вчера же стало известно, что "Капиталъ" планирует размещение облигаций на $1,25 млрд, то есть более чем на 70% от максимальной суммы сделки по ТГК-8 (см. материал на стр. 1 и 13).

Аналитик БД "Открытие" Василий Сапожников отмечает, что "Капиталъ" еще до размещения считался единственным претендентом на контроль над ТГК-8. По оценкам аналитика ИК "Совлинк" Екатерины Трипотень сейчас капитализация ТГК-8 составляет 38 млрд руб. Вчера акции компании выросли на РТС на 7,38%, до 0,0032 руб. (индекс РТС при этом упал на 1%). "В целом размещение можно назвать успешным,-- считает аналитик.-- Премия за контроль на уровне 30% довольно высокий показатель". Аналитик ИК "Антанта Капитал" Дмитрий Терехов отмечает, что, исходя из итогов размещения, ТГК-8 стоит $497 за 1 кВт установленной мощности, тогда как, по расчетам Василия Сапожникова, "Капиталъ" заплатил $504 за 1 кВт. По мнению господина Терехова, "Капиталъ" заинтересован в получении как можно большей доли в ТГК-8 и "вероятно, сможет сделать это за счет обязательной оферты миноритариям".

Отправить на Email

Войти или Зарегистрироваться, чтобы оставить комментарий.

Возврат к списку