16+
Регистрация
РУС ENG

Щедрый кредитор ОГК-2

03.07.2007 RBCdaily Андрей Успенский

ЕБРР одолжит генкомпании 9 млрд рублей

ОГК-2 может найти крупную сумму на финансирование инвестпрограммы еще до размещения допэмиссии. Компания обсуждает с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) возможность привлечения кредита размером 9 млрд руб. на реконструкцию Ставропольской ГРЭС. Аналитики не исключают, что позже банк заинтересуется и участием в акционерном капитале компании.

Программа подготовки и размещения дополнительных акций ОГК-2 была одобрена советом директоров РАО «ЕЭС России» 27 апреля этого года. Предельный объем размещения для генкомпании составляет 45,32% от текущего и 31,18% от увеличенного уставного капитала. 29 июня совет директоров генкомпании утвердил допэмиссию акций. Общий объем инвестпрограммы ОГК-2 составляет 77,736 млрд руб., из них от допэмиссии планируется привлечь 41—42 млрд руб. По предварительным данным, объем заимствований может составить около 35 млрд руб.

По сообщению ЕБРР, банк рассматривает возможность выдачи кредита для ОГК-2 на 9 млрд руб. Средства пойдут на реконструкцию Ставропольской ГРЭС, которая предполагает замену двух установок по 300 МВт каждая на две новые ПГУ по 400 МВт. Общая стоимость проекта оценивается в 20 млрд руб. По информации ОГК-2, строительство первого энергоблока запланировано на 2007—2010 годы, второго — на 2008—2012-й.

Источник РБК daily, близкий к ОГК-2, подтвердил информацию о ведении переговоров с ЕБРР о предоставлении кредита на заявленную сумму. «Предполагается, что остальные средства для реализации проекта будут получены от допэмиссии акций генкомпании, которая намечена на конец сентября 2007 го­да», — пояснил он. Вопрос о выдаче кредита будет рассмотрен советом директоров ЕБРР 4 сентября. Банк планирует синдицировать 50% кредита. От дальнейших комментариев представители финансового учреждения отказались.

По данным банка, проект будет реализовываться на основе EPC-контракта «под ключ» (компания-подрядчик проводит проектирование, снабжение и строительство объекта). По словам источника в ОГК-2, в настоящее время компания проводит конкурсно-тендерные процедуры, генподрядчик проекта будет назван после подведения итогов конкурса.

Эксперты считают, что ЕБРР своими действиями благоприятствует предстоящей допэмиссии ОГК-2. «Кредит, который ЕБРР может дать ОГК-2, является косвенным свидетельством роста интереса банка к участию в допэмиссии акций этой компании», — говорит Семен Бирг из ИК «Финам». По его словам, для ОГК-2 работа с ЕБРР интересна прежде всего потому, что сотрудничество с таким кредитором увеличит привлекательность компании для иностранных инвесторов накануне размещения допвыпуска акций.

Интерес ЕБРР к российской энергетике не ограничивается ОГК-2. Г-н Бирг напоминает, что банк интересуется доп­эмиссией ТГК-1, а также обсуждает с КЭС возможность участия в капитале ТГК-9. «Банк уже приобрел небольшой пакет акций ОГК-5 в рамках ее допэмиссии и присматривается к новым активам в отрасли», — добавляет г-н Бирг.

Для большинства генкомпаний параметры допэмиссии определяются исходя из их инвестиционных потребностей. Однако эксперты признают, что акционерный капитал не самый дешевый способ привлечения средств. «Стоимость заемных средств как минимум вдвое ниже, — отмечает Семен Бирг. — Долговая нагрузка компании далека от критической, так что увеличение объема заимствований позитивно скажется на стоимости ОГК-2».

Отправить на Email

Войти или Зарегистрироваться, чтобы оставить комментарий.

Возврат к списку