16+
Регистрация
РУС ENG

ТГК-5 нашла хозяина

29.05.2007 RBCdaily ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА

Ее допэмиссию выкупит «КЭС-Холдинг»

Еще одна генерирующая компания РАО «ЕЭС России» фактически перешла в частные руки. Вчера стали известны результаты допэмиссии ТГК-5, которые не принесли неожиданности весь пакет акций выкупил подконтрольный Виктору Вексельбергу «КЭС-Холдинг». Победитель заплатит 11,6 млрд руб., которые пойдут на строительство новых мощностей. ТГК-5 стала по­следней компанией, где энергохолдинг продает акции допвыпуска без государственной доли. Последующие размещения, как сказал РБК daily руководитель бизнес-единицы №1 РАО «ЕЭС России» Александр Чикунов, пройдут уже совмещенными, что повысит привлекательность энергоактивов.

При размещении ТГК-5 применялась технология dual track, которая предусматривает параллельное осуществление мероприятий, направленных на продажу акций либо только среди стратегических инвесторов, либо среди как стратегических, так и финансовых инвесторов. Решение о выборе конкретного варианта размещения было принято на завершающем этапе, после определения цены за акции и сбора заявок от инвесторов. Стоимость ценной бумаги ТГК-5 была определена советом директоров компании еще 7 мая и составила 3,53 копейки. В результате общий объем привлеченных денежных средств составит 11,6 млрд руб. (453 млн долл.). ТГК-5 размещала 36,6% акций от текущего капитала, или 26,8% увеличенного.

«КЭС-Холдинг», уже владеющий 20-процентной долей в ТГК-5, изначально подал самую высокую заявку на покупку акций допэмиссии. После определения цены размещения компания Виктора Вексельберга воспользовалась преимущественным правом выкупа акций. Вчера же совет директоров ТГК-5 удовлетворил заявку «КЭС-Холдинга» о выкупе всего объема допэмиссии, тем самым победитель довел свою долю в активе до 41%. Генеральный директор КЭС Михаил Слободин подтвердил свое намерение увеличить пакет до контрольного, выкупая акции на фондовом рынке. «Мы будем объявлять оферту другим акционерам», — также добавил он, отвечая на вопрос РБК daily. Цена предложения, по его словам, будет близка к той, по которой размещалась допэмиссия.

Победитель уже строит планы на будущее. Привлеченные сверх ожидаемого 200 млн долл. пойдут на коррекцию инвестпрограммы компании. «Реализация наших планов «второй волны» начнется быстрее», — отметил генеральный директор ТГК-5 Владимир Лебедев. Кроме того, ТГК-5 ожидают структурные преобразования. Как подтвердил Михаил Слободин, изменения наверняка коснутся и менеджмента ТГК-5. «Организационные и кадровые изменения будут», — ответил он на вопрос РБК daily. Конкретизировать свои планы гендиректор «КЭС-Холдинга» не стал.

На итоги размещения допэмиссии ТГК-5 живо отреагировал фондовый рынок. «До аукциона существовали опасения, что ни один из участников не сможет выкупить всю допэмиссию и акции будут поделены между всеми участниками, — отмечают аналитики Собинбанка. — Покупка КЭС всей допэмиссии по стартовой цене подтянула цену акций ТГК-5 на 27%, до уровня 3,5 коп. за акцию». По словам Семена Бирга из ИК «Финам», уже в пятницу бумаги ТГК-5 выросли на 17%. «Видимо, была утечка инсайда», — не исключил аналитик. В минувший четверг торги по ценным бумагам ТГК-5 закрылись на отметке 3,04 руб. за акцию.

По EV/мощность ТГК-5 находится на уровне 437 долл./кВт, то есть компания торгуется в среднем на 20% дешевле относительно рыночного среднего по ТГК, отмечают в Собинбанке. «Покупка всего объема допэмиссии КЭС — положительная новость для ТГК-5 ввиду прихода крупного стратегического инвестора. Акции ТГК-5 скорее всего продолжат свой рост в краткосрочной перспективе на ожиданиях, что КЭС будет докупать акции для достижения контрольного пакета», — уверены аналитики банка.

Отправить на Email

Войти или Зарегистрироваться, чтобы оставить комментарий.

Возврат к списку