16+
Регистрация
РУС ENG

«Норникель» получит все

22.03.2007 RBCdaily ЕЛЕНА ШЕСТЕРНИНА

В допэмиссии ОГК-3

Акционеры генерирующей компании ОГК-3 фактически не использовали свое преимущес­т­­венное право выкупа акций дополнительной эмиссии. Только 0,9% миноритариев все же сохранили свои доли, несмотря на высокую цену акций, которая сейчас на 10% выше рыночных котировок. В итоге «Норильский никель» аккумулировал 46,2% акций. В ближайшее время компания Михаила Прохорова должна выставить оферту другим акционерам на выкуп ценных бумаг ОГК-3, что поможет ей получить контроль.

В ОГК-3 входят Костромская, Печорская, Черепетская, Харанорская, Гусиноозерская и Южноуральская ГРЭС суммарной установленной мощностью 8,5 тыс. МВт. Размещение допэмиссии акций компании (18 млрд акций, что составляет 61% от нынешнего и 37,9% от увеличенного уставного капитала) началось 13 марта 2007 года. Победителем аукциона стала компания «Норильский никель», предложив 4,54 руб. за акцию. Весь 37-процентный пакет допэмиссии тем самым оценен в 81,7 млрд руб. (3,1 млрд долл.). Доля РАО «ЕЭС России» в ОГК-3 в результате сократилась с 59,7 до 37,08%.

Как вчера сообщила пресс-служба ОГК-3, в рамках действия преимущественного права акционеры приобрели 163,7 млн акций компании. А это лишь 0,9% от всего объема размещения. Тем самым фактически, как и ожидалось, весь пакет акций достался «Норильскому никелю».

То, что акционеры не спешили реализовать свое преимущественное право, для участников рынка совершенно очевидно. В первые дни после допэмиссии сложилась достаточно необычная картина — котировки бумаг ОГК-3 фактически застыли на месте. Напомним, что после первой приватизации в электроэнергетике — ОГК-5 — акции компании начали бурно расти. Аналитики объясняли ситуацию тем, что у разных инвестфондов есть большие объемы акций ОГК-3, которые они скидывают в интересах «Норникеля». «Норникель» продает акции на свободном рынке, чтобы инвесторы не смогли воспользоваться правом преимущественного выкупа акций.

Так или иначе, но тактика подействовала, никто из мелких держателей бумаг ОГК-3 не пожелал докупить их по цене выше на 10%, чем на фондовом рынке. «Цена размещения акций ОГК-3 оказалась весьма высокой, что и определило низкий спрос инвесторов на выкуп акций допэмиссии по преимущественному праву», — соглашается аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев. Семен Бирг из ИК «Финам» сомневается, что из этих 0,9% покупателей были стратегические инвесторы, поскольку очевидно, что контроль над компанией перейдет к «Норильскому никелю». «Скорее всего это были небольшие портфельные инвесторы, которые хотели сохранить свою долю в компании на прежнем уровне», — предположил аналитик.

По итогам размещения, по расчетам г-на Бирга, доля компании Михаила Прохорова в капитале ОГК-3 составит 46,2%. Для того чтобы стать контрольным акционером ОГК-3, ей сейчас нужно будет добрать 4% акций на свободном рынке. «Мы полагаем, что такой сценарий развития событий наиболее вероятен, тем более что рыночная цена сейчас на 10% ниже цены размещения, и прогнозируем рост спекулятивного интереса к акциям компании», — отметил аналитик ИК «Финам» РБК daily.

Станислав Клещев напоминает, что по закону «Об акционерных обществах» приобретатель более 30% уставного капитала общества должен выставить оферту на приобретение акций миноритариев. «При этом цена этой оферты должна будет составить не менее цены размещения допэмиссии, то есть 4,54 руб.», — подчеркнул аналитик. Что, по словам старшего аналитика Альфа-Банка Александра Корнилова, и обеспечит Михаилу Прохорову контроль над активом.

Как ранее сообщала РБК daily, «Норильский никель» намерен не просто выкупить весь объем доп­эмиссии ОГК-3 и добиться получения контроля над ней, но и перевести на ее баланс все свои энергетические активы. Далее управляющая компания Михаила Прохорова, созданная на базе ОГК-3, планирует участвовать в IPO других генерирующих компаний. Позже представители «Норильского никеля» подтвердили информацию РБК daily.

Отправить на Email

Войти или Зарегистрироваться, чтобы оставить комментарий.

Возврат к списку