16+
Регистрация
РУС ENG
Расширенный поиск

“Нортгаз” рефинансирует долг

02.08.2005 Ведомости Ирина Резник

Компания собирается разместить бонды на 1,8 млрд руб.

“Нортгаз”, от облигаций которого инвесторы недавно спешно избавлялись, готовится разместить новый выпуск бумаг — на 1,8 млрд руб. По мнению экспертов, “Нортгазу”, заключившему мировую с “Газпромом”, удастся рефинансировать долг на выгодных условиях.

“Нортгаз” создан в 1993 г. и разрабатывает неокомские залежи Северо-Уренгойского месторождения (запасы – 353 млрд куб. м газа и 75 млн т нефти и газового конденсата). В 2004 г. “Нортгаз” добыл 5 млрд куб. м газа. Выручка за шесть месяцев 2004 г. – 2,1 млрд руб., чистая прибыль – 80 млн руб. Изначально 51% “Нортгаза” получил “Уренгойгазпром” в обмен на лицензию. Но пять лет назад доля “дочки” “Газпрома” снизилась до 0,5% в пользу структур, дружественных экс-президенту “Нортгаза” – сенатору Фархаду Ахмедову и его партнерам.

С момента выпуска в декабре 2003 г. облигаций на 2,1 млрд руб. “дочка” “Нортгаза” — “Нортгаз-Финанс” исправно обслуживала долг. Но инвесторы все равно относили эти бумаги к рискованным, их доходность достигала 13% годовых. В то время как, например, доходность считающихся высоконадежными облигаций РЖД составляла 5,5%, а ставок выше 16% не было.

Опасения инвесторов были связаны с многолетним спором “Нортгаза” и “Газпрома” за Северо-Уренгойское месторождение. В апреле “Газпром” добился в арбитражном суде Москвы аннулирования лицензии “Нортгаза”, и среди инвесторов началась паника. Доходность облигаций “Нортгаз-Финанса” достигала 50% годовых. Решив, что “Нортгаз” потеряет главный актив и тут же объявит дефолт, игроки начали спешно избавляться от этих бумаг. Как отмечает аналитик “Тройки Диалог” Анна Матвеева, многие продавали их по 80% от номинала.

Но в июне продавцам пришлось пожалеть. “Нортгаз” и “Газпром” подписали мировое соглашение, согласно которому “Уренгойгазпром” бесплатно получит назад 51% акций “Нортгаза” и отзовет все свои иски. Сейчас облигации “Нортгаза” торгуются 101,7% от номинала с доходностью 9,62% годовых.

Впрочем, пока “дочка” “Газпрома” еще не получила контрольный пакет “Нортгаза”, на эту сделку еще нет одобрения Федеральной антимонопольной службы, которая на днях потребовала от “Газпрома” дополнительные документы. Но владельцы “Нортгаза”, которым в ноябре этого года предстоит погашать дебютные облигации, уже торопятся заместить первый облигационный заем более дешевым.

Так, по словам представителя “Нортгаза”, “Нортгаз-Финанс” планирует в октябре этого года разместить второй выпуск облигаций сроком на два года на сумму 1,8 млрд руб. Поручителем по этому выпуску, как и по предыдущему, станет “Нортгаз”. Организаторами размещения — Международный московский банк и Объединенная финансовая группа.

Цель размещения, по словам собеседника “Ведомостей”, — рефинансирование первого выпуска облигаций.

Купон по первому облигационному займу выплачивается раз в полгода и составляет 16% годовых.

В “Газпроме” не возражают. По словам сотрудника монополии, планируемый облигационный заем обсуждался компаниями. “За счет того, что контрольный пакет в "Нортгазе" вскоре будет переоформлен на "Газпром", компании удастся разместить облигации на гораздо более выгодных для себя условиях”, — говорят в “Газпроме”.

Благодаря соглашению с “Газпромом” “Нортгазу” удастся привлечь второй облигационный заем гораздо дешевле, согласен управляющий Prosperity Capital Management Иван Мазалов. Но Матвеева считает, что успех этого размещения будет зависеть от того, успеет ли “Нортгаз” к моменту размещения нового выпуска окончательно закрыть сделку с “Газпромом”. Тогда доходность второго облигационного займа будет на 1-1,5% ниже, прогнозирует она. Комментарии в ФАС вчера получить не удалось.

Отправить на Email

Для добавления комментария, пожалуйста, авторизуйтесь на сайте

Возврат к списку