Крупнейшая в российской электроэнергетике сделка на сумму 5 млрд долл. может не состояться. Потенциальный инвестор на покупку ОГК-1 — суверенный фонд Dubai World — отказался от покупки. Источник РБК daily говорит, что причина срыва продажи — несогласованность в переговорах с партнером по сделке — энерготрейдером «Роскоммунэнерго» (РКЭ). Экс­перты обвиняют финансовый кризис, который не позволяет привлечь долгосрочное финансирование.

Dubai World (DW) отказался от покупки генкомпании ОГК-1 из-за сложных рыночных условий, сообщил Reuters источник, близкий к сделке. Источник РБК daily, знакомый с ходом переговоров, подтвердил эту информацию. «Дело шло к этому еще с августа, когда фонд нанял независимых консультантов для оценки покупки, уже перестав полагаться на своего агента — компанию «Роскоммунэнерго», — добавил собеседник издания. По его словам, РКЭ не оказывала консультационные услуги, изначально планировала купить ОГК‑1 на себя на деньги фонда, что иностранный партнер посчитал сомнительным.

Как уже писала РБК daily, весной, после провала переговоров с консорциумом российских инвесторов «из первой сотни списка Forbes» (так заявлял глава РАО «ЕЭС» Анатолий Чубайс) во главе с КЭС-Холдингом Виктора Вексельберга, покупку генкомпании стал рассматривать альянс DW и РКЭ. Переговорщиком по сделке выступала российская компания.

Анатолий Чубайс 30 июня с помпой объявил, что РКЭ предложила за 75% ОГК-1 (госдоля и допэмиссия) 125 млрд руб. Договор купли-продажи был подписан энерготрейдером в одностороннем порядке. Подписи продавца должны были до 1 октября по­ставить наследники РАО «ЕЭС» — ФСК «ЕЭС» и «РусГидро», которые после реорганизации холдинга получили соответственно 40,2 и 21,71% акций генкомпании напрямую.

По словам г-на Чубайса, DW гарантировал 100 млн долл. инвестиций в покупку и развитие ОГК-1. РКЭ, по неофициальной информации, выступала агентом по сделке, и средства на сделку должен был предоставить арабский фонд, однако структура партнерства официально не раскрывалась.

В пятницу председатель совета директоров РКЭ Игорь Кожин заявил журналистам, что компания не изменяет планов по покупке ОГК-1 и ждет ответа от Минэнерго. Вчера представитель РКЭ заявил РБК daily, что компания не располагает информацией о том, что фонд отказался от покупки.

Источник, близкий к участникам сделки, заверил издание, что переговорщиком по сделке выступает РКЭ, а она не отказывалась от покупки. Он не исключает, что компания может найти другого инвестора.

Другой источник РБК daily знает, что других партнеров у РКЭ нет, а DW не появляется уже больше месяца. Собеседник не исключает, что РКЭ на фоне кризиса приобрела пакет в ОГК-1, а заявление г-на Кожина в пятницу было сделано для повышения стоимости компании перед его продажей. Котировки генкомпании на ММВБ тогда выросли почти на 60%, но все равно остались в 3,6 раза ниже цены, которую просило за актив РАО «ЕЭС». Источник, близкий к РКЭ, отметил, что на данный момент у компании нет доли в ОГК-1.

Аналитики винят в срыве сделки рыночную ситуацию. Собеседник РБК daily в одном из инвестфондов считает отказ DW логичным. «Надо быть идиотом, чтобы платить так дорого, если сейчас полно более дешевых активов», — сказал он.

«Продавцам сложно будет найти покупателя на ОГК-1, так как такие сделки финансируются заемными средствами, а их сейчас привлекать крайне невыгодно», — говорит начальник аналитического управления ИФК «Алемар» Василий Конузин. Впрочем, начальник отдела акций ИГ «КапиталЪ» Константин Гуляев считает отказ DW негативным лишь в имиджевом плане для России, но не для самой компании. «Фонд намеревался инвестировать в развивающиеся рынки 1 млрд долл., а в покупку ОГК-1 (по официальной информации) — лишь 100 млн долл.», — напоминает он.