«Роснефть» погасила бридж-кредит на 22 млрд долл., который она брала на покупку активов ЮКОСа. Причем последний транш в 2,3 млрд долл. был выплачен за счет собственных средств компании. Аналитики видят в этом положительный момент. Впрочем, в ситуации кризиса на финансовых рынках госкомпании теперь очень сложно будет найти эффективные инструменты для рефинансирования и дальнейшего сокращения своих долговых обязательств, отмечают эксперты.

«Роснефть» рассчиталась с консорциумом международных банков за взятый ею кредит на 22 млрд долл. для покупки в прошлом году активов ЮКОСа. Как сообщила пресс-служба компании, вчера был выплачен последний, третий транш на сумму 2,3 млрд долл. Таким образом, «Роснефть» достигла снижения объема чистого долга до уровня, равного EBITDA. «Роснефть» планирует продолжить работу по улучшению эффективности и поддержанию высокого уровня финансовой дисциплины, в том числе за счет снижения и поддержания размера чистого долга на уровне, приблизительно равном показателю EBITDA», — приводятся в пресс-релизе слова президента компании Сергея Богданчикова. Как уточнил РБК daily руководитель пресс-службы «Роснефти» Николай Манвелов, по­следний транш был погашен из собственных средств компании.

Напомним, рекордный по своему объему кредит был привлечен «Роснефтью» в марте прошлого года и состоял из двух займов в размере 13 млрд и 9 млрд долл., которые предоставили ABN Amro, Barclays, BNP Paribas, Calyon, Citibank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase и Morgan Stanley. О своей готовности окончательно погасить этот долг госкомпания заявила еще в июле этого года, после того как для рефинансирования задолженности осуществила сделку РЕПО на сумму 2,35 млрд долл. и привлекла синдицированный кредит в размере 2,85 млрд долл.

В том, что «Роснефть» погасила бридж-кредит, аналитики видят положительный момент. Однако у компании сохраняется достаточно большая сумма долга — 21,4 млрд долл. при объеме свободных денежных средств в 5,1 млрд долл. (согласно отчетности за первое полугодие этого года). Ранее г-н Богданчиков заявлял, что корпорация планирует к 2010 году уменьшить долг до 15 млрд долл. При этом среди возможных вариантов его сокращения предполагалось использовать средства из чистой прибыли, синдицированные кредиты у европейских и азиатских банков, выпуск евробондов и рублевых облигаций. Однако недавно госкомпании пришлось приостановить планируемый выпуск рублевых облигаций на сумму 1,8 млрд долл. «в связи с неблагоприятной рыночной конъюнк­турой».

По оценкам аналитика ИК «Тройка Диалог» Алексея Булгакова, в настоящее время краткосрочный долг «Роснефти» составляет около 10 млрд долл. Компания не раз публично обсуждала достаточно большое количество вариантов его рефинансирования, но в связи с падением российского фондового рынка и кризисом в США выбор финансовых инструментов оказался ограниченным, отмечает эксперт. «Условия на рынке внешнего и внутреннего публичного долга тяжелые, но компания генерирует хорошие финансовые потоки и, вероятно, как и в прошлом, будет уменьшать объем долга за счет собственных средств. У «Роснефти» очень хорошие отношения с крупными зарубежными и российскими банками, поэтому часть сущест­вующей задолженности может также быть рефинансирована с использованием различных инструментов банковского кредитования», — говорит г-н Булгаков.

В свою очередь аналитик ИФК «Метрополь» Алексей Кокин считает, что компании для рефинансирования долга придется либо ограничить свою инвестпрограмму, либо подождать, когда рынок стабилизируется, и привлечь средства под залог экспортных контрактов.