В декабре 2004 г. одна из крупнейших нефтяных компаний «ЮКОС» перестала платить по кредитам после продажи на аукционе за налоговые долги дочернего предприятия «Юганск-нефтегаз». Начальная цена лота составила 195,5 млрд руб., шаг повышения цены – 260 млн руб. Заявки на участие в торгах принимались с 26 февраля по 23 марта 2005 г. Сумма задатка, которую претендентам необходимо было перевести на счет в «Газпромбанке», была определена в размере 39,1 млрд руб. Еще в 2003 г. американская газета The Wall Street Journal опубликовала статью, в которой говорилось о намерениях крупнейших мировых нефтяных компаний ChevronTexaco и ExxonMobil купить 25 процентов акций «ЮКОСа». Была названа даже вероятная сумма предположительной сделки – 11 млрд долл.

Тогда версию газеты неожиданно подтвердил вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Игорь Юргенс, заявивший, что знает о переговорах американцев с «ЮКОСом»: «Нам известно, что это будут инвестиции в размере 8–9 млрд долл., которые компании готовы заплатить за 25 процентов акций «ЮКОС-Сибнефти». Конечно, они отрицают факт ведения переговоров, но это только потому, что переговоры идут очень тонкие».



Неожиданная реакция

Обычно такие новости вызывают рост капитализации покупаемой компании. Однако на этот раз акции «ЮКОСа» не только не подорожали, но даже упали в цене, хотя и не сильно. Что могло послужить причиной подобного предположения? Некоторые аналитики сходились во мнении, что газетная заметка послужила косвенным подтверждением неофициальных обвинений в адрес владельцев «ЮКОСа», якобы сделавших ставку на скорейшую продажу бизнеса иностранным инвесторам. Ряд аналитиков скептически отнеслись к такому предположению, выдвинув идею о возможности астрономических долгов крупнейшей нефтяной компании, суммы которых не укладываются в сознании обычного человека. «Раньше у «ЮКОСа» был большой лоббистский ресурс в американской администрации, – говорит аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Екатерина Кравченко. – Но вряд ли «ЮКОС» сможет воспользоваться им сейчас – слишком высоки суммы задолженностей. Опыт показывает, что власть просто проигнорирует предложение стратегического инвестора, как это было в 2004 г., когда налоговые долги «ЮКОСа» была готова погасить группа финансовых инвесторов во главе с одним из основателей компании Константином Кагаловским».

Действительно, в реалии все оказалось более прозаично. Небольшой экскурс в историю. В 2004 г. «ЮКОС» добыл 86 млн тонн нефти, планы на 2005 г. – 20 млн тонн. Выручка компании за 2004 г. – 6,4 млрд руб., чистый убыток – 417,5 млрд руб. Налоговая служба предъявила холдингу претензии на 27,5 млрд долл., еще 475 млн. долл. «ЮКОС» остался должен 14 западным банкам по кредиту в 1 млрд долл., выданному в 2003 г. Еще 1,6 млрд долл. «ЮКОСу» Societe Generale (SG) одолжил под обеспечение Group Menatep, контролирующей 61 процент «ЮКОСа». Таким образом, общий долг «ЮКОСа», синдицированный Citibank, Commerzbank, Credit Lyonnais, Deutsche Bank, HSBC, ING, на 1 июля 2005 г. составил 720 млрд руб., из них долги по налогам – 296 млрд руб. Банки пытались получить свои деньги от нового собственника «Юганска» «Роснефти». Но та отказалась платить, и кредиторы пошли в суд. В июне Высокий суд Лондона удовлетворил иск о взыскании остатка по кредиту – 482 млн долл., а 28 сентября это решение подтвердил Московский арбитраж. С учетом просрочки по уплате основного долга общая сумма долга «ЮКОСа» составила 475,28 млн долл. Уже 1 августа 2006 г. арбитражный суд Москвы признал «ЮКОС» банкротом и ввел конкурсное производство, доказанные судом. Претензии на 25 декабря 2006 г. составили 26,6 млрд долл. В итоге к настоящему времени объявлено о проведении трех аукционов по продаже имущества компании, два из которых уже состоялись.



Подготовка к распродаже

Лоты по продаже активов «ЮКОСа» в Красноярском крае, в первую очередь, лицензии на разработку нефтяных месторождений Юрубчено-Тохомской зоны и Ачинского НПЗ, пока не сформированы. «Если в ближайшее время подвижек по Ачинскому НПЗ не будет, краевые власти готовы предпринять шаги по приобретению завода в краевую собственность», – прокомментировал ситуацию губернатор Красноярского края Александр Хлопонин. «Конечно, всякому интересно купить хорошие предприятия за приемлемую цену. Одни энергоактивы компании были проданы вдвое дешевле рыночной стоимости», – отмечает аналитик компании «Тройка Диалог» Валерий Нестеров.

Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал принять в первом чтении поправки в закон о бюджете на 2007 г., определяющие механизм зачисления в федеральный бюджет задолженности компании «ЮКОС» в размере 400 млрд руб. Документ определяет, что задолженности «ЮКОСа» по налогам и сборам, которые должны быть зачислены в бюджеты субъектов федерации, местные бюджеты и бюджеты государственных внебюджетных фондов, перечисляются (централизуются) в федеральный бюджет, отмечается в пояснительной записке к законопроекту.

Организатор торгов – Российский фонд федерального имущества (РФФИ), продавец – конкурсный управляющий Эдуард Ребгун. Крупнейшие кредиторы – «Роснефть» (9,9 млрд долл.) и ФНС (16,2 млрд долл.).

Отраслевые эксперты изначально не верили в реальную конкурентную борьбу за активы «ЮКОСа» и считали, что победитель был определен заранее. Нежелательные претенденты выбыли из борьбы еще до начала аукционов, как это уже бывало. До аукциона по газовым активам «ЮКОСа» не был допущен независимый газовый трейдер «Транс Нафта», при распродаже энергетики на торги не попала компания «Монте Вале», а когда продавалась доля «ЮКОСа» в Ханты-Мансийском банке – Renaissance Group.

В преддверии торгов комитет кредиторов «ЮКОСа» сформировал два лота из активов «ЮКОСа». В первый вошла часть энергоактивов компании: пакеты «ЮКОСа» в энергетических компаниях ТГК-4 (около 4 процентов), Тамбовской магистральной сетевой компании, Тамбовской энергосбытовой компании, «Тамбовэнерго», Белгородской магистральной сетевой компании, Белгородской сбытовой компании, «Белгородэнерго», «Корпоративных сервисных системах» (по данным «ЮКОСа», во всех компаниях он владеет блокпакетами). Также в лот попали ЗАО «Энергосервис» и «Эском-энерготрейд» (100-процентные «дочки», созданные для обслуживания «ЮКОСа»). Стартовая стоимость лота составила 2,7 млрд руб. Надежда Казакова, аналитик МДМ-банка, отмечает, что «стартовая цена розничной сети «ЮКОСа» могла бы быть вдвое выше».

Сергей Аринин, ведущий аналитик агентства «Атона», считает, что в энергетический лот вошли «самые неинтересные» энергоактивы «ЮКОСа». Блокпакеты акций в тамбовских и белгородских энергокомпаниях вряд ли будут интересны широкому кругу инвесторов из‑за нединамичного развития регионов, убежден Аринин. «Гораздо привлекательнее блокпакеты акций «ЮКОСа» в энергокомпаниях, работающих на Кубани и в Томской области. На них могут претендовать «Промрегионхолдинг» и СУЭК», – комментирует Аринин. Во второй – нефтесервисные предприятия: «Манойл» (по данным «ЮКОСа», владеет 64 процентами акций компании), «Юганскойл» (10 процентов), «Роснефтетранс» (41 процент), «Юганскнефтегеофизика-ГЕОФИМП», «ЮганскНИПИнефть», «Юканск ЭПУ-Сервис», «Мамонтов ЭПУ-Сервис» (100 процентов) и ООО «ЕвроКооп» (50 процентов). Стартовая стоимость лота – 992 млн руб.



Большие торги

Распродажа активов «ЮКОСа» началась в марте. Первый аукцион прошел 27 марта – на него были выставлены 9,44 процента акций «Роснефти» и векселя «Юганскнефтегаза» стартовой ценой 195,5 млрд руб. К нефтяным активам «ЮКОСа» уже давно присматривалась «Роснефть», которая, как видно, является главным пострадавшим лицом от действий опальной нефтяной компании, если исходить из суммы задолженности. Вторым главным претендентом все в один голос называли «Газпром», который готов был выкупить акции «Газпром нефти», оставшиеся у детища М. Ходорковского после неудачного объединения «ЮКОСа» и «Сибнефти».

Следует отметить, что явным фаворитом аукциона стала «Роснефть», «вспомогательную конкуренцию» которой составляли другие компании. Уже сейчас «Роснефть», почти без борьбы, купила все ключевые активы «ЮКОСа», за исключением газовых (они через итальянских Eni и Enel достались «Газпрому»). О торгах в середине мая эксперты говорили прямо: «Накал борьбы за очередные активы «ЮКОСа». Борьба была настолько жаркой, что аукционисты вынуждены были прибегать к техническим перерывам. Шутка ли – торги продолжались до 235 шага, когда со стартовой цены лота в 22,070 млрд руб. стоимость поднималась до 48 млрд 004 млн!

«Роснефть», как честный покупатель и победитель аукциона по продаже «ЮКОСа», уже перечислила деньги за покупку активов компании. Учитывая, что львиная доля этих средств вернется в компанию в качестве долгов «ЮКОСа» уже перед ней – дело нехитрое. «Нефть-Актив» по праву может считаться одним из героев в эпопее под названием «Продажа «ЮКОСа». Компания активно пользовалась предоставленными ей «Роснефтью» средствами, скупая ключевые активы бывшей крупнейшей нефтяной компании России.

Как и ожидалось, «самарский лот» перешел к «Роснефти» практически без борьбы. ООО «Нефть-Актив» стало победителем одиннадцатого аукциона по продаже самарских активов НК «ЮКОС», предложив 165,53 млрд руб. Начальная цена лота составляла 154,09 млрд руб. В состав лота вошли 100-процентные пакеты ОАО «Самаранефтегаз», Куйбышевского, Сызранского и Новокуйбышевского НПЗ. Почти в это же время НК «Роснефть» перечислила средства за Восточно-Сибирские активы «ЮКОСа». Пресс‑секретарь конкурсного управляющего Николай Лашкевич подтвердил, что деньги от ООО «Нефть-Актив», контролируемого «Роснефтью», поступили. Он напомнил также, что 3 мая, в день проведения аукциона, «Нефть-Активом» и конкурсным управляющим был подписан акт купли-продажи имущества. «Роснефть» действует необычно стройно и логично, сама превращаясь в современное подобие «ЮКОСа» – сначала компания купила крупные нефтяные месторождения компании, затем НПЗ, а теперь и сбытовые предприятия.

Успешная деятельность конкурсного управляющего, который выставил «ЮКОС» таким образом, что борьба за его активы идет только между крупными компаниями, позволила ему собрать практически столько же денег, сколько «ЮКОС». Правда, эксперты уверены, что компания могла бы получить гораздо больше, не будь больше половины активов проданы ниже рыночной цены. Как сообщил пресс‑секретарь конкурс-ного управляющего «ЮКОСа» Николай Лашкевич, «сейчас по итогам проведенных аукционов получена сумма более 690 млрд рублей» при задолженности в 709 млрд руб. По его словам, пока точные сроки начала выплат третьей очереди кредиторов неизвестны. «Этот вопрос находится в компетенции конкурсного управляющего. Сейчас уточняются реквизиты. Ранее было дано сообщение, чтобы все кредиторы уточнили свои данные для перечисления средств», – сказал он. По словам Лашкевича, на данный момент в список кредиторов компании входят 68 предприятий.