Взлет угольных котировок
В начале января 2022 года рядовой необогащенный энергетический уголь марки Д, произведенный в Кузбассе, стоил 2009 руб./тонна (территориальный внутренний индекс внебиржевого рынка Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи, СПбМТСБ). С 2018 года индекс был спокоен в коридоре цен от 1700 до 2100 руб. Правда, в 2021 году наблюдался краткосрочный рост котировок выше 2600 руб., но к концу прошлого года цена вернулась в старый коридор.
Но в текущем году случился пробой уровней, всерьез и надолго. В весенние месяцы индекс рванул вверх и легко пробил барьер 3000 руб./тонна. В мае-июне цена упала до 2300 руб. И далее внезапный резкий скачок в июле к 3100 руб., что является абсолютным рекордом. Потом последовало охлаждение и в первых числах сентября цена на уголь марки Д находилась на рубеже 2660 руб./тонна.
Как это отражается на потребителях?
«Проблема подорожания угля не решается. Решить проблему можно с помощью квотирования экспортных поставок», — рассказал
первый заместитель генерального директора «РусГидро» Роман Бердников в кулуарах Восточного экономического форума. По оценке топ-менеджера дополнительные расходы «Дальневосточной генерирующей компании» (входит в холдинг «РусГидро») в 2022 году могут достичь 25 миллиардов рублей. Кстати, Роман Бердников назвал эти траты «впадающими доходами», с термином можно поспорить, но экономический смысл от этого не меняется.
Любопытно, что рост внутренних цен не останавливается, несмотря на попытки сократить внешние закупки. Европейское эмбарго на российский уголь вступило в силу 10 августа.
«Южная Корея, Япония и Тайвань, которые относятся к числу недружественных Москве стран, сокращают закупки российского угля», — сообщили российские информационные агентства, ссылаясь на данные таможенной статистики.
По итогам семи месяцев года Южная Корея импортировала 12,8 млн тонн российского угля, что на 3% меньше аналогичного периода прошлого года. Япония импортировала 8,4 млн тонн угля, что на 25% меньше, чем год назад. Тайвань снизил закупки на 33,3%, –до 4,4 млн тонн.
Стратегия развития угольной отрасли РФ предполагала даже в консервативном варианте увеличение поставок в Восточную Азию с 84 млн тонн в 2018 году до 123 млн тонн к 2035 году. Наибольший прирост поставок возможен в КНР, Индию, Японию, Южную Корею и Вьетнам, говорилось в стратегии.
Япония еще весной декларировала постепенное прекращение закупок угля в России. При этом в прошлом году на Россию приходилось 11% японского угольного импорта.
Квоты и запреты
Один из рецептов борьбы за доступные цены — административные меры. Собственно, экспортные квоты, которые назвал Роман Бердников, как раз такой шаг.
В июле, как раз на пике угольных цен, состоялось заседание секции по вопросам антимонопольного законодательства в части регулирования и контроля за деятельностью отраслей ТЭКа и обеспечения конкурентного ценообразования на энергоресурсы экспертного совета при комитете Государственной Думы по энергетике.
Конечно, экспертам (и даже всей Думе) сложно регулировать цену на биржевой товар, причем торгуемый по всему миру.
Но что делать? Уровень роста цен на уголь для крупнейших энергообъектов Группы «РусГидро» по отношению к ценам 2020 года превысил 200%, а по некоторым направлениям — 400%. Столь значительный рост был определен угольными компаниями как индикатор рынка, основанный на принципе паритета с экспортными ценами. Перекладывать бремя на внутреннего потребителя нет возможности.
«С увеличением цен на уголь на мировых рынках растут цены и внутри страны. Так, в 2021 году отдельные генерирующие компании при закупках угольного топлива столкнулись с ростом цен на уголь на 100–300%. Наиболее показателен пример Нерюнгринской ГРЭС в Якутии, стоимость угля для которой в 2021 году выросла в 5 раз. Отдельные генерирующие компании отмечают и сложности с закупками: производители угля ориентированы на поставки на экспорт, которые приносят угольщикам дополнительные высокие доходы», — констатировали эксперты.
Понятно, что в условиях рыночной экономики все беспокоятся о собственной прибыли.
ФАС России, Минэнерго России и СПбМТСБ принимают активное участие в развитии биржевой торговли, в том числе путем разработки нормативно-правовой базы, необходимой для формирования эффективных механизмов биржевых торгов.
Разработан проект совместного приказа ФАС России и Минэнерго России «Об утверждении минимальной величины продаваемого на бирже энергетического угля и требований к биржевым торгам, в ходе которых заключаются сделки с энергетическим углем хозяйствующим субъектом, занимающим доминирующее положение на соответствующем товарном рынке». Он устанавливает минимальные величины продаж угля на внутренний рынок марок Д и ДГ посредством биржевых торгов в объеме не менее 10% от объема реализации угля угольными компаниями, занимающими доминирующее положение. Планируемый срок принятия приказа — III квартал 2022 года.
Как вариант мог бы быть порядок реализации топлива: производители угля и их трейдеры могли бы отпускать продукцию организациям ЖКХ в рамках государственного заказа по фиксированным ценам, а федеральный бюджет — доплачивать производителям дотацию до уровня фактически сложившихся рыночных цен, в том числе биржевых.
Эксперты Госдумы рекомендуют перейти к регулированию угольных цен в Дальневосточном регионе, но некоторые считают, что эту практику надо распространить на всю страну.
Цена все спишет
Текущие цены на уголь позволяют российским угольщикам оставаться прибыльными, учитывая невысокую себестоимость его добычи, и игнорировать как увеличившиеся издержки, связанные со сложностями транспортировки и страхования груза, так и наличие существенного дисконта.
«По данным годового отчета крупнейшей российской угольной компании СУЭК, себестоимость реализованного угля за последние 2 года составляет 14 долларов за тонну. При этом цены на энергетический уголь в Европе подскочили до примерно долларов 350 за тонну, на азиатском рынке — до 390 долларов. Российский уголь на мировом рынке продается с дисконтом до 50% из-за санкционных и иных ограничений»,– считает
директор группы корпоративных рейтингов компании НКР Нариман Тайкетаев.
Выпадающие по секционным причинам объемы российского экспорта угля в Европу можно перенаправить в страны Азиатско-Тихоокеанского региона: Китай, Индию, Вьетнам и др., учитывая высокую долю угольной генерации в общей выработке их электроэнергии. Например, в Китае уголь обеспечивает производство порядка 60% электроэнергии по всей стране, в Индии — около 70%.
Однако, отмечает Нариман Тайкетаев, это будет сопряжено с рядом сложностей, в первую очередь логистического характера. Ограниченные провозные мощности железнодорожной инфраструктуры Восточного полигона, отсутствие в распоряжении российских угольщиков крупнотоннажных морских судов, увеличение срока доставки товара до конечного покупателя в связи с удлинением транспортного плеча. Кроме того, в марте РЖД устанавливала временный порядок грузовых железнодорожных перевозок по Восточному полигону, в рамках которого приоритетность транспортировки угля была снижена в пользу других, более маржинальных грузов.
Аналитики проекта NEFT Research смотрят на рынок достаточно пессимистично. По их данным, «российский дисконт» выше 50%, а базовые реальные цены в Азии ниже декларируемых индексов. Укрепление рубля бьет по экспортерам. Стоимость портовой перевалки (20 долл. за тонну) сильно бьет по экспортерам российского подешевевшего угля. Так что при цене угля 140 долл. за тонну российские производители с учетом всех дисконтов, по подсчетам NEFT Research, дают убыток 13 долл. на тонну.
МНЕНИЕ
Специалист департамента стратегических исследований компании Total Research Михаил Оганезов:
«Я не вижу проблем с логистикой по направлению в Азию. Максимум, с чем они могут быть связаны, — это со страхованием судов, но и здесь в ближайшие месяцы вопрос должен решиться через создание Евразийской перестраховочной компании. По железной дороге уголь как ездил раньше в Китай или Корею, так и ездит сейчас без каких-либо загвоздок. Более того, РЖД строит дополнительные дороги для доставки угля в Китай — это было заложено в нацпроекте по развитию транспортной системы. На Европу приходилось от силы 25% всего российского экспорта угля, и перебросить эти объемы на Азию большой проблемы не составило. К тому же угольные компании прекрасно понимали еще в марте, что запрет на поставки — это дело времени, поэтому оперативно продумывали маршруты обхода. Так что сейчас весь экспорт будет перенаправляться на восточное направление, а это около 220 миллионов тонн в год.
Что касается цен на уголь, то фьючерс опять ушел выше 420 долларов и в ближайшее время обновит максимумы от июля этого года в 435 долларов за тонну. Разумеется, обновление максимумов происходит из-за жесткого энергетического кризиса в Европе — та же Польша, производя 90% собственного потребления угля и импортируя лишь 10% из России, просто не смогла найти аналогичный по качеству уголь на рынке. Объемы Австралии и Индонезии тоже идут не в Европу, а если что-то и остается, то это крохи, хотя оба вышеозвученных государства вместе добывают больше половины угля в мире. То есть здесь ситуация, в чем-то схожая с нефтью, — цены на бирже очень высокие, но при повышенном спросе предложения толком нет. Россия сейчас продает уголь примерно в 2 раза дешевле рынка, но для угледобытчиков это все равно рекордные прибыли за последние годы, особенно на таком уровне спроса на электроэнергию».
.svg)
