16+
Регистрация
РУС ENG
Расширенный поиск

СУЭК собирает «длинные» деньги

11.03.2005 RBCdaily Владислав Серегин

Чтобы рефинансировать краткосрочную задолженность и увеличить инвестиции

Крупнейшая угольная компания России – СУЭК – быстрыми темпами меняет структуру своего кредитного портфеля. В конце января совет директоров компании одобрил привлечение двухлетней возобновляемой кредитной линии от Сбербанка России на сумму 3 млрд руб., а в ближайшее время СУЭК намерена привлечь первый синдицированный кредит западных банков. Как стало известно RBC daily, 100-120 млн долл. для угольного холдинга синдицирует австрийский Raiffeisen Zentralbank совместно со своей российской «дочкой». По словам представителей угольной компании, за неполные полгода ей уже удалось увеличить долю «длинных» денег в кредитном портфеле с 20% до 65%.

ОАО «Сибирская угольная энергетическая компания» (СУЭК) – ведущий производитель энергетических углей в России. В 2004 г. компания увеличила поставки угля на 3% – до 75,6 млн т (около 25% общероссийского производства). Выручка СУЭК за 9 месяцев 2004 г. составила 31,4 млрд руб., чистая прибыль – 3,7 млрд руб. Кипрской компании Donalink Ltd., бенефициариями которой являются совладельцы группы «МДМ» Андрей Мельниченко и Сергей Попов, принадлежит 99,9% акций СУЭК.

Как рассказал RBC daily представитель угольного холдинга, в ближайшее время СУЭК привлечет синдицированный кредит на 100-120 млн долл., организатором которого выступят австрийский Raiffeisen Zentralbank и его российская «дочка» ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». Деньги будут предоставлены на 2 года по ставке LIBOR +3,75% (при текущем LIBOR - 6,52%). Поручителями по кредиту выступит 13 предприятий холдинга: шахты «Красноярская», «Комсомолец», «Егозовская», «Имени 7 ноября», «Октябрьская», «Имени С.М. Кирова», «Колмогоровская», «Октябрьская», «Полысаевская»; разрезы – «Тугнуйский», «Березовский-1», «Бородинский», «Назаровский», а также инвестиционная компания «Соколовская». Акционеры шахт «Колмогоровская» и «Имени С.М. Кирова» уже одобрили поручительства по кредиту на 100 млн долл., на других предприятиях аналогичные собрания будут проведены до конца марта. По всей видимости, кредитные ресурсы СУЭК сможет получить уже в апреле текущего года. В «Райффайзенбанке» и угольном холдинге не стали называть точных сроков подписания кредитного договора.

Привлеченные средства, по словам представителя компании, СУЭК намерена потратить на замещение дорогих и краткосрочных кредитов более дешевыми и «длинными» деньгами. В конце января холдинг привлек на аналогичную сумму (3 млрд руб.) двухлетний кредит Сбербанка России для финансирования инвестиционной программы, а также планирует новый облигационный займ на 3 млрд руб. на срок от 3 до 5 лет. Если всем этим планам будет суждено реализоваться, то в ближайшее время СУЭК рефинансирует значительную часть своего долга, а также получит возможность активно инвестировать в собственное развитие. Впрочем, свои инвестиционные планы в СУЭК пока не раскрывают.

Напротив, результаты стратегии замещения краткосрочных кредитов уже налицо. «Если по итогам 9 месяцев 2004 г. доля «длинных» кредитов в общем финансовом долге компании составляла только 20%, то на сегодняшний день кредиты сроком более года оставляют уже 65%, – заявил RBC daily Руслан Карманный, начальник управления корпоративного финансирования СУЭК. – Снижение процентных ставок по кредитам, выдаваемым СУЭК, тоже происходило, хотя и не столь впечатляющими темпами. Ставки снижались вплоть до августа 2004 г., и роль тормоза сыграли банковский кризис в России и общее увеличение мировых ставок».

Михаил Зак, начальник отдела анализа долгового рынка АКБ «Газпромбанк», считает, что СУЭК займет по среднерыночным ставкам. «Стартовая позиция – LIBOR +3,75% (6,5% годовых) при срочности кредита 24 мес. – находится на рыночном для такого эмитента уровне, особенно с учетом того, что его акционер (группа «МДМ») уже имеет опыт зарубежных заимствований, – заявил он RBC daily. – Впрочем, рыночная тенденция по динамике LIBOR сейчас такова, что уже через год СУЭК будет платить по этому кредиту 7-7,5% годовых». Петр Минин, аналитик компании «АВК–Аналитика», также полагает, что синдицированный кредит для СУЭК – выгодный источник финансирования. «СУЭК рассматривал возможность привлечь аналогичную сумму в рублях на внутреннем рынке, – заявил он RBC daily. – По второму выпуску, уже обращающемуся на рынке, доходность составляет сейчас около 10,5% годовых. Вероятно, доходность третьего займа была бы близка к этой цифре, но в условиях ожидаемого укрепления рубля к доллару синдицированный кредит выглядит предпочтительнее даже с учетом риска повышения ставок на мировом рынке».

Отправить на Email

Для добавления комментария, пожалуйста, авторизуйтесь на сайте

Возврат к списку